Early Warning Indicators for the Slovak Banking Sector

Abstrakt

Tento článok sa snaží identifikovať indikátory včasného varovania pre slovenský bankový sektor. Cieľom ukazovateľov včasného varovania je predpovedať nárast nerovnováh alebo rastúcich rizík v bankovom sektore, pričom ako ukazovateľ sa používa . credit-to-GDP gap. Na základe štvrťročných údajov od 1. štvrťroka 2003 do 4. štvrťroka 2023 aplikujeme Bayesovské modelové priemerovanie (BMA) na skúmanie potenciálnej predikčnej sily 35 premenných v horizonte 4 až 12 štvrťrokov. Výhodou BMA je, že zohľadňuje neistotu pri výbere a kombinácii potenciálnych ukazovateľov. Výsledky naznačujú, že popri tradičných ukazovateľoch, ako sú inflácia, úrokové sadzby a index priemyselnej produkcie, by mohli vyslať signál o rastúcich problémoch v bankovom sektore aj ukazovatele neistoty, ako sú prieskumy založené na sentimente a neistota v politike zachytená v médiách. Pre Slovensko boli konkrétne dôležité indikátor dôvery v stavebníctve a Policy Uncertainty Index pre Nemecko . Okrem toho by ako indikátor včasného varovania mohla slúžiť aj rastúca zadlženosť domácností. Tieto zistenia sú relevantné v kontexte  makroprudenciálnej politiky, najmä pri stanovovaní proticyklického kapitálového vankúša.